Optimal Dynamische Handelsstrategien Mit Risiko Limits Pdf

Optimale dynamische Handelsstrategien mit Risikolimiten. Value at Risk VaR hat sich in den vergangenen Jahren als Standardinstrument zur Messung und Steuerung des Handelsrisikos etabliert. Allerdings haben bestehende theoretische Analysen des optimalen Verhaltens eines unter VaR-Limiten unterstehenden Traders negativ gemacht Ansicht des VaR als Risikokontrollinstrument Insbesondere wurden VaR-Grenzwerte in einigen Staaten mit einer erhöhten Risikoexposition und einer erhöhten Wahrscheinlichkeit von extremen Verlusten veranlasst. Diese Schlussfolgerungen basieren jedoch auf Modellen, die entweder statisch oder dynamisch inkonsistent sind , Formulieren wir ein dynamisch konsistentes Modell der optimalen Portfolioauswahl unter Berücksichtigung von VaR-Limiten und zeigen, dass die Schlussfolgerungen früherer Papiere nicht korrekt sind, wenn das Portfolio VaR konsequent mit der üblichen Praxis neu bewertet wird, wobei die vorhandenen Konditionierungsinformationen dynamisch genutzt werden Die Risikoexposition eines Händlers, der einer VaR-Grenze unterliegt, ist immer niedriger als die eines unbeschränkten Händlers und D, dass die Wahrscheinlichkeit von extremen Verlusten auch niedriger ist, betrachten wir auch die in Bezug auf die Tail bedingte Erwartung TCE formulierten Risikolimite, eine kohärente Risikomessung, die oft als Alternative zum VaR befürwortet wird, und zeigt, dass es in unserer dynamischen Einstellung immer möglich ist, TCE-Limit in eine gleichwertige VaR-Grenze, unter Umgekehrt. Jahr der Veröffentlichung. Optimales dynamisches Rading Strategien mit Risikogrenzen. Value at Risk VaR hat sich in den letzten Jahren als Standard-Tool zur Messung und Kontrolle des Risikos der Handelstheoretische Analysen des optimalen Verhaltens entwickelt Eines Unternehmers, der den VaR-Grenzwerten unterworfen ist, hat eine negative Sicht auf den VaR als Risikokontrollinstrument hervorgebracht. Insbesondere wurden in den Staaten VaR-Grenzen festgestellt, um eine erhöhte Risikoexposition in einigen Staaten zu induzieren und eine erhöhte Wahrscheinlichkeit extremer Verluste Modelle, die entweder statisch oder dynamisch inkonsistent sind In diesem Beitrag formulieren wir ein dynamisch konsistentes Modell der optimalen Portfolioauswahl unter VaR Grenzen a Dass die Schlussfolgerungen früherer Papiere falsch sind, wenn das Portfolio VaR konsequent mit der gängigen Praxis neu bewertet wird, indem es die vorhandenen Konditionierungsinformationen dynamisch nutzt. Insbesondere ist die Risikoexposition eines Händlers, der einer VaR-Grenze unterliegt, immer niedriger als Die von einem uneingeschränkten Händler und dass die Wahrscheinlichkeit von extremen Verlusten auch auch die in Bezug auf die Tail bedingte Erwartung TCE formulierten Risikogrenzen berücksichtigt, eine kohärente Risikomessung, die sich oft als Alternative zum VaR befürwortet und zeigt, dass es in unserem dynamischen Umfeld immer möglich ist Um eine TCE-Grenze in eine äquivalente VaR-Grenze umzuwandeln, und umgekehrt. Jahr der Publikation. Optimales dynamisches Radieren Strategien mit Risikogrenzen. Domenico Cuoco Hua He und Sergei Issaenko Weitere Kontaktinformationen Domenico Cuoco Die Wharton School University von Pennsylvania Sergei Issaenko Die Wharton School University Von Pennsylvania. Abstract Value at Risk VaR hat sich in den letzten Jahren als Standard-Tool zur Messung entstanden Ure und kontrollieren das Risiko des Tragens theoretischer Analysen des optimalen Verhaltens eines Traders, der den VaR-Grenzwerten unterliegt, hat eine negative Sicht auf das VaR als Risikokontrollinstrument hervorgebracht. Insbesondere haben sich die VaR-Grenzwerte in einigen Staaten mit einer erhöhten Risikoexposition veranlasst Eine erhöhte Wahrscheinlichkeit von extremen Verlusten Allerdings basieren diese Schlussfolgerungen auf statischen oder dynamisch inkonsistenten Modellen In diesem Beitrag formulieren wir ein dynamisch konsistentes Modell der optimalen Portfolioauswahl unter VaR-Grenzen und zeigen, dass die Schlussfolgerungen früherer Papiere falsch sind, Im Einklang mit der gängigen Praxis wird das Portfolio VaR dynamisch neu bewertet, wobei die vorhandenen Konditionierungsinformationen genutzt werden. Insbesondere ist die Risikoexposition eines Händlers, der einer VaR-Grenze unterliegt, immer niedriger als die eines unbeschränkten Händlers und die Wahrscheinlichkeit extremer Verluste Ist auch auch Risikogrenzen, die in Bezug auf Tail bedingte Erwartung TCE, eine kohärente Risikomessung formuliert sind E oft als eine Alternative zum VaR befürwortet und zeigt, dass es in unserer dynamischen Einstellung immer möglich ist, eine TCE-Grenze in eine äquivalente VaR-Grenze umzuwandeln, und umgekehrt. Downloads externe Link-Anwendung pdf Unsere Link-Check zeigt an, dass diese URL schlecht ist Fehlercode ist 404 Nicht gefunden 301 Verschoben Permanent. Related Werke Working Paper Optimal Dynamic Trading Strategien mit Risiko-Limits 2004 Dieses Element ist möglicherweise woanders in EconPapers Suche nach Artikeln mit dem gleichen Titel. Export-Referenz BibTeX RIS EndNote, ProCite, RefMan HTML Text. Diese Seite ist Teil von RePEc und alle hier angezeigten Daten sind Teil des RePEc-Datensatzes. 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